7月31日，同有科技(300302)披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案》稱，公司擬收購鴻秦科技100%股權(quán)，其中60%發(fā)行股份支付，40%現(xiàn)金支付，并向不超過5名特定投資者非公開發(fā)行不超過發(fā)行前總股本20%的股份募集配套資金。

　　順應(yīng)國家自主可控戰(zhàn)略，做民族自主可控存儲先行者

　　習(xí)總書記曾指出“核心技術(shù)是國之重器，最關(guān)鍵最核心的技術(shù)要立足自主創(chuàng)新、自立自強(qiáng)”。在復(fù)雜的國際競爭大背景下，棱鏡門、中興等事件無時無刻不在為我們敲響信息安全的警鐘。當(dāng)前時代的IT行業(yè)，已經(jīng)從以計(jì)算為中心轉(zhuǎn)化到以數(shù)據(jù)為中心，數(shù)據(jù)安全牽系國家信息安全。由此可見，自主可控戰(zhàn)略上升到了前所未有的高度，IT核心技術(shù)及關(guān)鍵部件國產(chǎn)化已迫在眉睫。

　　作為中國企業(yè)級存儲領(lǐng)先企業(yè)，同有科技一直以守護(hù)國家信息安全為己任，堅(jiān)持走自主創(chuàng)新之路，力爭突破關(guān)鍵核心技術(shù)，圍繞“自主可控、閃存、云計(jì)算”三大戰(zhàn)略方向不斷發(fā)力。鴻秦科技成立于2007年，是國內(nèi)較早從事專業(yè)固態(tài)存儲的廠商之一，在軍工信息化裝備固態(tài)存儲領(lǐng)域長期處于領(lǐng)先位置，推出了一系列具有標(biāo)志意義的產(chǎn)品，具備較強(qiáng)的技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢，以及穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量。

　　本次交易中，鴻秦科技在閃存底層核心技術(shù)的多年積累，有利于同有科技加快閃存顆粒和主控制器層級的核心技術(shù)突破。同有科技可快速形成閃存方面的各種技術(shù)儲備，完善閃存存儲產(chǎn)業(yè)鏈，打通“從芯片到系統(tǒng)”全自主可控之路，從而更加快速地引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的變革，打造出切合國家戰(zhàn)略、貼合用戶需求的存儲產(chǎn)品及解決方案，將國家數(shù)據(jù)安全牢牢掌握在自己手中。

　　以全方位的協(xié)同之力，鑄就自主可控產(chǎn)業(yè)生態(tài)

　　近年來同有科技持續(xù)進(jìn)行內(nèi)生外延發(fā)展，鴻秦科技與其現(xiàn)有的業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，通過本次交易，將進(jìn)一步加強(qiáng)同有科技在閃存領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，完善閃存產(chǎn)業(yè)鏈布局，二者在戰(zhàn)略、技術(shù)、產(chǎn)品、市場、管理及資本運(yùn)作等方面可以形成較好的協(xié)同效應(yīng)。

　　(1) 戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)：同有科技圍繞“自主可控、閃存、云計(jì)算”三大戰(zhàn)略方向不斷發(fā)力。鴻秦科技2007年進(jìn)入軍工固態(tài)存儲領(lǐng)域，具有極強(qiáng)的自主研發(fā)能力，其研制開發(fā)的多款高可靠性固態(tài)存儲產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于軍工信息化裝備、工業(yè)控制等領(lǐng)域。通過本次交易，同有科技“自主可控、閃存”戰(zhàn)略將持續(xù)落地，發(fā)揮戰(zhàn)略協(xié)同之力。

　　(2) 技術(shù)協(xié)同效應(yīng)：同有科技致力于存儲系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)，為客戶量身打造符合自主可控需求的解決方案及顧問式服務(wù)，加速IT國產(chǎn)化進(jìn)程。鴻秦科技在閃存底層核心技術(shù)的多年積累，有利于同有科技加快閃存顆粒和主控制器層級的核心技術(shù)突破，形成規(guī)�；�、多種層次閃存產(chǎn)品線，有效提升產(chǎn)品性能、壽命及惡劣環(huán)境下可靠性，發(fā)揮技術(shù)協(xié)同之力。

　　(3) 產(chǎn)品協(xié)同效應(yīng)：同有科技與鴻秦科技將深度融合雙方業(yè)務(wù)，完善自主可控、閃存產(chǎn)品線，擴(kuò)展解決方案層級，為客戶提供多層次全方位存儲產(chǎn)品、解決方案與服務(wù)，形成自主可控度更高的全閃存存儲系統(tǒng)，更好地滿足不同行業(yè)應(yīng)用的要求，發(fā)揮產(chǎn)品協(xié)同之力。

　　(4) 市場協(xié)同效應(yīng)：同有科技的產(chǎn)品及方案覆蓋了政府、軍隊(duì)軍工、金融、科研院所、能源、交通、制造業(yè)、醫(yī)療和教育等主流行業(yè)，結(jié)合鴻秦科技在固態(tài)存儲顆粒、主控制器開發(fā)和硬件設(shè)計(jì)開發(fā)的深厚經(jīng)驗(yàn)，一方面將有利于鴻秦科技業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，另一方面也會促進(jìn)同有科技存儲系統(tǒng)級產(chǎn)品及方案在各行業(yè)的持續(xù)應(yīng)用，不斷擴(kuò)大雙方在各行業(yè)的市場份額，發(fā)揮市場協(xié)同之力。

　　(5) 管理協(xié)同效應(yīng)：同有科技在公司治理、內(nèi)部控制、人力資源、規(guī)范管理等方面具備一定優(yōu)勢。本次交易完成后，同有科技將繼續(xù)保持鴻秦科技的獨(dú)立經(jīng)營地位，雙方將通過制定更為合適有效的人力資源政策，加強(qiáng)彼此人才隊(duì)伍的交流溝通和相互融合，促進(jìn)雙方經(jīng)營理念、管理思路和管理風(fēng)格的融合，發(fā)揮管理協(xié)同之力。

　　(6) 資本協(xié)同效應(yīng)：同有科技相較于鴻秦科技融資渠道較多、綜合融資成本較低。本次交易完成后，鴻秦科技可借助同有科技的上市平臺進(jìn)行更多樣化的融資渠道，快速提高融資能力、有效降低融資成本，發(fā)揮資本協(xié)同之力。

　　雙方交易清晰，市場未來價值可期

　　鴻秦科技是一家專業(yè)提供固態(tài)存儲單元的廠商，廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)采集、計(jì)算及存儲等環(huán)節(jié)。固態(tài)存儲單元市場空間廣闊，行業(yè)發(fā)展前景充滿光明;鴻秦科技在手訂單充足，產(chǎn)能能夠滿足銷售規(guī)模不斷增長的需求，與鴻秦科技業(yè)績增長相匹配。根據(jù)雙方的協(xié)商安排及出具的相關(guān)說明，鴻秦科技原股東承諾其2018年度、2019年度和2020年度合并報表中扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于同有科技所有者的凈利潤分別不低于2，900.00萬元、4，600.00萬元和5，900.00萬元(三年累計(jì)金額不低于1.34億元)。

　　根據(jù)鴻秦科技所處行業(yè)以及主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品等特點(diǎn)，選取了近年來A股市場中標(biāo)的資產(chǎn)與鴻秦科技具有一定可比性的交易案例，對資產(chǎn)評估大幅增值的合理性進(jìn)一步分析如下：

　　由上表可知，與同行業(yè)收購案例相比，本次交易估值除以3年平均利潤承諾的市盈倍數(shù)低于可比案例平均值，資產(chǎn)評估增值具有合理性，交易符合市場運(yùn)作原則。