“叮當(dāng)”，李華的手機(jī)響起，又是信用卡賬單提醒。

　　“再過(guò)半個(gè)月就是最后還款日了，還有5張信用卡要還。”李華(化名)一邊熟練刷著信用卡套現(xiàn)的POS機(jī)，一邊喃喃自語(yǔ)。

　　為了能給每張信用卡還上最低還款額，李華還在借唄、微粒貸、360借條、拍拍貸這幾個(gè)平臺(tái)上借錢(qián)周轉(zhuǎn)。“這種拆東墻補(bǔ)西墻的日子，已經(jīng)持續(xù)兩年了。再這樣下去精神就要崩潰了。”李華無(wú)奈地對(duì)無(wú)冕財(cái)經(jīng)特約研究員說(shuō)道。

　　兩年前的“雙十一”，因采購(gòu)質(zhì)量問(wèn)題，李華經(jīng)營(yíng)的淘寶店遭遇用戶(hù)退貨，一下子虧損超過(guò)10萬(wàn)。為填補(bǔ)運(yùn)營(yíng)資金和還信用卡，李華又先后申請(qǐng)了幾個(gè)網(wǎng)貸。最后由于網(wǎng)店不景氣，喪失還款能力的李華只能通過(guò)幾個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)以貸養(yǎng)貸，利滾利導(dǎo)致他如今負(fù)債接近40萬(wàn)。“有時(shí)候刷抖音看到網(wǎng)貸廣告，心理就有種莫名的恐懼感。”悶悶不樂(lè)的李華，還在為這個(gè)月的還款焦慮。

　　曾幾何時(shí)，放貸一直是銀行和地下錢(qián)莊的“專(zhuān)屬權(quán)利”。如今放貸和借貸遍地開(kāi)花，抖音、今日頭條、UC瀏覽器等各種視頻和資訊平臺(tái)，都充斥著大量的網(wǎng)貸廣告。

　　10月21日，港股上市公司51信用卡因外包公司冒充國(guó)家機(jī)關(guān)，采取恐嚇、滋擾等軟暴力手段催收債務(wù)的行為，涉嫌尋釁滋事等犯罪被杭州公安立案?jìng)刹�。以普惠金融的名義大行其道的網(wǎng)貸，雖然已經(jīng)從野蠻生長(zhǎng)發(fā)展到合規(guī)經(jīng)營(yíng)，但網(wǎng)貸行業(yè)仍是多事之秋。

　　為何它們熱衷放貸？

　　51信用卡“出事”的10月21日，與杭州相隔不遠(yuǎn)的烏鎮(zhèn)，正在舉辦第六屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)。馬云、李彥宏、雷軍、張朝陽(yáng)、曹?chē)?guó)偉、周鴻祎等有頭有臉的互聯(lián)網(wǎng)公司大佬都出席了。

　　這一眾大佬除了是互聯(lián)網(wǎng)公司的一把手外，也是很多人的債權(quán)人，俗稱(chēng)債主。據(jù)無(wú)冕財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前網(wǎng)貸所屬的互聯(lián)網(wǎng)金融賽道，國(guó)內(nèi)主流的互聯(lián)網(wǎng)公司無(wú)一缺席，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司至少超過(guò)18家。憑借流量收割的紅利，各大互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛推出號(hào)稱(chēng)利息最低、放款最快、最受用戶(hù)歡迎的貸款產(chǎn)品。

　　▲不少互聯(lián)網(wǎng)公司都有貸款產(chǎn)品。

　　從放款主體來(lái)看，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)公司的貸款產(chǎn)品基本可以分為兩類(lèi)。

　　一類(lèi)是以自有資金放款，自身就是放款主體，該類(lèi)產(chǎn)品以阿里的借唄、騰訊的微粒貸為代表;另一類(lèi)則是為放款銀行導(dǎo)流、篩選合格借款人，只是起到中間人的撮合作用，自身并不作為放款主體，該類(lèi)產(chǎn)品以京東金條、360借條為代表。

　　除了傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司外，放貸更專(zhuān)業(yè)的P2P公司更是多如牛毛。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，P2P行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量為6617家，其中，仍正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量有646家。從整體看，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司仍在小幅增加，放貸已經(jīng)成為主流互聯(lián)網(wǎng)公司的標(biāo)配業(yè)務(wù)。

　　互聯(lián)網(wǎng)公司參與互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情高漲，然而，和阿里、京東、蘇寧、唯品會(huì)等電商企業(yè)天然衍生出來(lái)的金融匹配業(yè)務(wù)不一樣的是，絕大部分互聯(lián)網(wǎng)公司的金融業(yè)務(wù)和原業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性都十分微弱，幾乎都是重新獨(dú)立開(kāi)辟出來(lái)的新業(yè)務(wù)。

　　互聯(lián)網(wǎng)公司熱衷放貸，歸根結(jié)底在于，與原有業(yè)務(wù)相比，放貸等金融業(yè)務(wù)賺錢(qián)更輕松，來(lái)錢(qián)更快。

　　以騰訊微粒貸為例，微粒貸日利率在0.045%-0.05%之間，折合年利率在16.2%-18%，相比銀行抵押貸款5%-6%的年利率顯然要高出不少。此外，在借款周期方面，微粒貸借款周期僅有5個(gè)月、10個(gè)月、20個(gè)月可選(不排除視用戶(hù)有所不同)，不僅沒(méi)有靈活的短借款期，而且用戶(hù)要提前還款的話(huà)，未到期的本金利息也必須一并扣除。

　　顯然，除了在利率收益方面高人一等之外，在時(shí)間收益上，微粒貸同樣不甘落后，美其名曰放寬用戶(hù)的還款周期，實(shí)際是將利率乘以時(shí)間的財(cái)務(wù)收益發(fā)揮到極致，盡可能多收利息。

　　相比高利息，更致命的是用戶(hù)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)都有天然的依懶性。

　　只要用戶(hù)有貸款額度，當(dāng)需要借款的時(shí)候，首選自然是熟悉的平臺(tái)，也就是常說(shuō)的復(fù)貸率(指重復(fù)借款)，這是人性給網(wǎng)貸平臺(tái)帶來(lái)的天然便利。以360金融為例，2019年上半年，其平臺(tái)復(fù)貸率高達(dá)70%。

　　無(wú)冕財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)了13家在美股上市的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，其中2018年虧損的互金公司只有3家，分別是信而富、簡(jiǎn)普科技(融360)、和信貸，其余10家互金公司均實(shí)現(xiàn)盈利，平均利潤(rùn)率達(dá)31.46%。要知道，P2P行業(yè)尤其是部分非頭部公司的貸款年利率接近甚至超過(guò)24%也是司空見(jiàn)慣。顯然，以放貸為生的互聯(lián)網(wǎng)金融公司賺錢(qián)并非難事。

　　▲上市的互聯(lián)網(wǎng)金融公司概況。

　　相反，以京東、美團(tuán)、拼多多、滴滴、美圖等為代表的一眾互聯(lián)網(wǎng)公司，雖然無(wú)論在規(guī)模、市值、技術(shù)還是影響力方面都遠(yuǎn)超美股互金公司，但尷尬的是，這一眾互聯(lián)網(wǎng)公司至今仍未能實(shí)現(xiàn)常態(tài)化盈利。

　　相較而言，躺著收利息和手續(xù)費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司實(shí)在是羨煞旁人。就連茍延殘喘的ofo都在垂涎互聯(lián)網(wǎng)金融這塊蛋糕，ofo 的APP仍充斥著大量的借貸和分期廣告，哪怕只是做一個(gè)簡(jiǎn)單的引流。

　　▲ofo APP上的借貸廣告。

　　事實(shí)上，相比P2P公司做網(wǎng)貸，主流互聯(lián)網(wǎng)公司無(wú)論在流量推廣還是產(chǎn)品琢磨方面的實(shí)力，明顯更勝一籌。坐擁流量紅利的互聯(lián)網(wǎng)公司不介入互聯(lián)網(wǎng)金融，不放貸，似乎是“于理不合”。由此，也不難解釋為何如此多的互聯(lián)網(wǎng)公司“不務(wù)正業(yè)”，前赴后繼殺入網(wǎng)貸“紅海”。

　　停不了的網(wǎng)貸癮？

　　搜索各大網(wǎng)貸平臺(tái)可以發(fā)現(xiàn)，大數(shù)據(jù)、人工智能、風(fēng)控模型等高大上的詞語(yǔ)，幾乎是當(dāng)前所有互聯(lián)網(wǎng)公司網(wǎng)貸產(chǎn)品的文案標(biāo)配。

　　仍記得在互聯(lián)網(wǎng)金融萌芽的當(dāng)初，金融科技是網(wǎng)貸乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融最光鮮的標(biāo)簽。

　　回想2010年，阿里小貸通過(guò)數(shù)據(jù)分析和自動(dòng)授信平臺(tái)，向淘寶商戶(hù)發(fā)放第一筆貸款時(shí)，不少人驚呼這是科技的進(jìn)步。2015年，騰訊的微眾銀行利用人臉識(shí)別和大數(shù)據(jù)技術(shù)，向一名卡車(chē)司機(jī)發(fā)放首筆3.5萬(wàn)元貸款，外界對(duì)無(wú)人銀行倒推傳統(tǒng)金融改革寄予厚望。

　　到2019年的今天，當(dāng)所有耳熟能詳?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)公司都在做貸款和分期產(chǎn)品的時(shí)候，人們?cè)僖哺惺懿坏交ヂ?lián)網(wǎng)公司當(dāng)初的科技情懷，換來(lái)的只有鋪天蓋地的借錢(qián)廣告，大量的卡奴和工薪一族“聞貸色變”。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮席卷而來(lái)，人們發(fā)現(xiàn)，這些自帶光環(huán)的互聯(lián)網(wǎng)公司只不過(guò)是披著金融科技的外衣，合法放貸而已。

　　以網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，在特定的歷史時(shí)代有著特殊的貢獻(xiàn)，很大程度上促進(jìn)了傳統(tǒng)金融的改革和創(chuàng)新，提高了社會(huì)消費(fèi)力，解放了內(nèi)需消費(fèi)市場(chǎng)。但除了P2P公司外，連主流互聯(lián)網(wǎng)公司都在放貸的時(shí)候，網(wǎng)貸則確確實(shí)實(shí)提高了社會(huì)的負(fù)債率。

　　據(jù)2019年匯豐銀行、海爾消費(fèi)金融、融360的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，90后群體負(fù)債率高達(dá)1850%，在消費(fèi)貸款群體中占比達(dá)43.48%，以貸養(yǎng)貸用戶(hù)占比近三成，同時(shí)衍生出了校園貸、裸條貸、教育貸等放貸亂象。

　　毫不夸張的比喻，網(wǎng)貸在某種程度上已經(jīng)淪為實(shí)實(shí)在在的當(dāng)代鴉片。

　　借款人通過(guò)低門(mén)檻的網(wǎng)貸滿(mǎn)足資金需求的短期快感后，很容易產(chǎn)生一種錯(cuò)覺(jué)認(rèn)為網(wǎng)貸方便，只要還上就好。然后當(dāng)借款人后續(xù)還款能力不足時(shí)，會(huì)千方百計(jì)地從另一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)借錢(qián)來(lái)還舊平臺(tái)的到期借款，這種拆東墻補(bǔ)西墻的借款行為逐漸讓人“上癮”。

　　最后，在隱性高利率和復(fù)利的計(jì)算下，時(shí)間越長(zhǎng)借款人的債務(wù)像雪球一樣越滾越大。當(dāng)現(xiàn)金流中斷還不上款，借款人迎來(lái)的就可能是精神折磨和暴力催收。

　　針對(duì)暴力催收問(wèn)題，一位曾擔(dān)任互聯(lián)網(wǎng)金融公司的風(fēng)控總監(jiān)向無(wú)冕財(cái)經(jīng)特約研究員直言：“不暴力催收根本不可能拿到錢(qián)。絕大部分網(wǎng)貸逾期的人并不是沒(méi)有還款意愿，而是沒(méi)有還款能力。如果通過(guò)訴訟走法律程序，不僅會(huì)拖個(gè)一年半載，而且就算勝訴了，借款人也基本沒(méi)有財(cái)產(chǎn)可以執(zhí)行。面對(duì)這種小額高頻的逾期債務(wù)，網(wǎng)貸公司也只能窮盡手段通過(guò)心理戰(zhàn)去擊垮借款人，讓借款人千方百計(jì)籌錢(qián)來(lái)還。”

　　▲聚投訴上有關(guān)暴力催收的投訴，圖片截取自聚投訴。

　　不難想象，長(zhǎng)期的債務(wù)纏身及暴力催收，會(huì)給借款人的身心帶來(lái)難以承受的精神壓力。大多數(shù)淪落到借網(wǎng)貸的用戶(hù)，本身就缺少經(jīng)濟(jì)能力，但這個(gè)行業(yè)各大公司所謂的風(fēng)控模型不是不知道，只是因?yàn)槔�益�?qū)動(dòng)而熟視無(wú)睹。

　　值得注意的是，就在51信用卡被查的當(dāng)天，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、司法部印發(fā)了《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問(wèn)題的意見(jiàn)》的通知，首次對(duì)以超過(guò)36%的實(shí)際年利率進(jìn)行非法放貸的行為入刑。

　　各種亂象橫生的網(wǎng)貸乃至高利貸，將會(huì)得到一番有效的整頓，但無(wú)法立即改變的現(xiàn)實(shí)是，放貸公司和借貸者可能不會(huì)減少。

　　(文中李華為化名。)