轉(zhuǎn)自公眾號：劉曠(ID：liukuang110)作者： 劉曠公眾號

　　在線教育市場風起云涌，傳統(tǒng)教育企業(yè)、在線教育品牌、互聯(lián)網(wǎng)巨頭輪番掀起價格戰(zhàn)，虧損成為在線教育行業(yè)的老大難題，一起教育也深陷商業(yè)化泥沼。

　　近日，一起教育科技公布2020年全年及第四季度財報。去年第四季度，一起教育收入4.9億元，同比增長153.1%;凈虧損3.65億元，去年同期為1.78億元。2020年全年，一起教育收入12.9億元，較上年增長218.6%;凈虧損13.4億元，較上年同期9.64億元有所增加。 和作業(yè)幫、猿輔導、51Talk等一開始就明確To C業(yè)務(wù)的教育品牌不同，一起教育發(fā)展初期主打校內(nèi)服務(wù)，而后采取“校內(nèi)+課后”的差異化模型，通過校內(nèi)服務(wù)免費，校外以K12在線大班課模式變現(xiàn)。

　　不過，由于國內(nèi)K12教育市場已進入了白熱化競爭階段，猿輔導、作業(yè)幫、跟誰學等K12教育強敵環(huán)伺，很多人不看好姍姍來遲的一起教育。

　　此前，一起教育赴美上市就曾引發(fā)資本熱議，爭議點在于：近三年，一起教育虧損不斷加劇，市場估值是否虛高了?但即使爭議不斷，這家被徐小平和雷軍認可的教育企業(yè)，還是被資本市場接納了，其上市首日盤中股價最高上漲至11.98美元/股，較發(fā)行價上漲14.10%，市值也一度超22.47億美元。

　　時至今日，人們?nèi)栽谝蓱]：深耕K12教育，意圖通過k12網(wǎng)校商業(yè)化變現(xiàn)加速的一起教育，發(fā)展空間能有多大?

　　深挖k12教育

　　2011年成立的一起教育科技，既有為基礎(chǔ)教育提供互聯(lián)網(wǎng)+解決方案，做一家顛覆教育行業(yè)的智能教育企業(yè)的野心，也有腳踏實地深耕K12在線教育的務(wù)實。

　　目前來看，一起教育的主要營收來自k12網(wǎng)校，K12網(wǎng)校業(yè)績的高低，決定一起教育的營收的多少。財報數(shù)據(jù)顯示，2020年一起教育科技主要收入來源一起學網(wǎng)校業(yè)務(wù)獲得大幅增長，第四季度和全年正價課報名總?cè)舜畏謩e達到84.9萬與201.8萬，同比增長165.2%與178.0%。

　　此外，一起教育k12線上輔導營收占比仍在提升。2020年k12輔導服務(wù)收入12.2億元，占凈收入比例達94%。其他教育服務(wù)貢獻0.76億元，占凈收入6%。而2019年一起教育k12線上輔導貢獻3.6億元凈收入，占89%。

　　K12網(wǎng)校業(yè)績的增長，得益于疫情帶來巨大的線上流量，以及其斥巨資提升師資力量和內(nèi)容與教學服務(wù)能力，加上以超低價售課，吸引了對價格敏感的用戶群體。

　　在師資力量上，一起學網(wǎng)校積極招募、培養(yǎng)新生教師，2020年主講老師規(guī)模增長65.0%，輔導老師數(shù)量則增長82.3%，滿足了K12教學業(yè)務(wù)的需求。在內(nèi)容和服務(wù)上，一起學網(wǎng)校以大班直播課模式為主，以往海量的教學資源為教學內(nèi)容提供了支撐，加以智能化的教學服務(wù)，獲得了部分家長的認可。

　　不過，K12賽道上不乏好未來、網(wǎng)易有道、猿輔導、作業(yè)幫等強敵，這些巨頭無論是教學經(jīng)驗、師資力量還是用戶規(guī)模，都優(yōu)于一起教育。

　　網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)顯示，跟誰學2020年，K12 在線課程收入為 62.37 億元，同比增長 265.5%，K12 在線課程正價課付費人次達 542.9 萬，同比增長 177.3%;網(wǎng)易有道2020年的收入為31.68億元，其中以在線課程為主的學習服務(wù)凈收入為21.55億元，同比增長207.9%。

　　而且，好未來、新東方、猿輔導、作業(yè)幫的大班課和雙師大班課早已開遍各大城市，一起教育進軍K12市場相當于虎口奪食，K12教育這條路注定難行。

　　費用大降，虧損縮窄

　　這些年，低價成為在線教育行業(yè)最直接有效的獲客方式，跑馬圈地的在線教育企業(yè)營銷成本一個賽一個高而且逐年遞增，一起教育也主動加入“燒錢大戰(zhàn)”。

　　一起教育招股書顯示，2018年、2019年，一起教育的營銷費用分別為人民幣3.03億元、5.84億元，占營收的97.7%及144%;2020年前三季度則為8.51億元，同比增長92.39%，超過同期營收8.08億元，占營收的105%。

　　營銷費用高壓下，一起教育年年虧損慘重。

　　一起教育招股書數(shù)據(jù)，2018年、2019年及2020年前三季度的營收分別為人民幣3.1億元、4.06億元、8.08億元，凈虧損分別為人民幣6.56億元、9.64億元、9.75億元，累計虧損額達到25.95億元。

　　本以為一起教育即將被“燒錢車輪戰(zhàn)“壓垮之時，其通過精細化運營實現(xiàn)了業(yè)績的增長以及縮減了銷售費用，虧損數(shù)額顯著下降。

　　根據(jù)財報數(shù)據(jù)，一起教育2020年銷售費用占凈收入比例由去年同期143.7%降至84.8%，管理費用占凈收入比例由去年同期38.8%降至32.5%。在營收大漲和費用大降的雙重作用下，一起教育科技2020年虧損占比明顯縮小，經(jīng)調(diào)整凈虧損占收入比例由2019年的214.3%下降到76.0%。

　　與此同時，毛利率的提升也證實了一起教育成本控制能力的增強。財報數(shù)據(jù)顯示，一起教育第四季度毛利率由同期62.9%增長至64.3%，2020年全年毛利潤為7.99億元，毛利潤率較2019年提升4.41個百分點。

　　當下，教育企業(yè)紛紛采用提高營銷成本的方獲取用戶、奪取市場份額，因此獲客成本越低的企業(yè)競爭優(yōu)勢越明顯。而且，教育的本質(zhì)仍是內(nèi)容和服務(wù)，做好精細化運營、產(chǎn)品研發(fā)、優(yōu)化服務(wù)，提高品牌口碑才是立足根本。

　　在巨頭中間艱難求生的一起教育，通過精細化運營降本增效減少損失是一個好的開始，但盈利還是個未知數(shù)。

　　立一個盈利的小目標

　　K12教育市場賽點臨近，最終能活下來的企業(yè)將是實現(xiàn)良性運轉(zhuǎn)的企業(yè)，倘若一起教育持續(xù)虧損終歸會被市場淘汰。也就是說，靠資本輸血的一起教育，能否在短時間內(nèi)實現(xiàn)盈利至關(guān)重要。

　　目前，一起教育已通過低價策略打開了品牌知名度，也積累下諸多忠實用戶，為探索多元化商業(yè)模式奠定了基礎(chǔ)。而用戶在選擇K12在線教育付費課程的過程，除了價格、口碑之外，師資實力、產(chǎn)品和內(nèi)容起決定性作用。

　　艾媒咨詢《2020中國K12在線教育行業(yè)研究報告》數(shù)據(jù)顯示，受訪K12用戶中34.1%表示在選擇K12課程時會考慮教育平臺口碑、學習成績提升能力及課程價格。32.8%的用戶表示會考慮主講老師教學經(jīng)驗，30.7%的用戶表示會考慮課程內(nèi)容。

　　接下來，一起教育需要做好產(chǎn)品、擴大教師隊伍、擴充內(nèi)容庫，全面提升企業(yè)綜合實力，來提高轉(zhuǎn)化率和留存率低。

　　一來，保持精細化運營，貫徹降本增效的發(fā)展理念。二來，在產(chǎn)品、內(nèi)容同質(zhì)化的K12教育市場，師資力量決定了教學效果的好壞，所以教師隊伍的打造并可可少;三來，隨著科技的發(fā)展智慧教育勢在必行，研發(fā)智能教育硬件可以更好地為用戶服務(wù);四來，為付費用戶提供差異化的課程以及優(yōu)質(zhì)的教學服務(wù)。

　　總而言之，一起教育的商業(yè)化之路漫長而坎坷，解開這個枷鎖才有可能走得更遠……