2023年，物流貨運行業(yè)將對它“刻骨銘心”。首次告別過去三年的特殊波動，物流貨運的每一條細分賽道，都在努力跑出新速度，力圖加速行業(yè)的修復，并走向高質量發(fā)展。中國物流與采購聯合會在12月底指出，2023年物流業(yè)增長是恢復性的，全年社會物流總額預計將達350萬億元。

　　在二級市場上，物流貨運商業(yè)上市公司也在2023年走出了專屬于自己的節(jié)奏。其中，在美股上市的數字貨運龍頭滿幫，一方面已公布的各季度業(yè)績向好，另一方面其整體股價在去年下半年市場的波動中保持著穩(wěn)中有升的溫和回暖態(tài)勢，充分說明了貨運行業(yè)在一線業(yè)務市場和資本市場均體現出韌性。

　　既然如此，從當前行業(yè)狀況和市場行情看，2024年仍然將是行業(yè)熱度與訂單提升的一年，各方面的修復乃至超越都在繼續(xù)醞釀。在滿幫這樣的典型公司身上，新年新氣象或許將“如約而至”。

　　2023年，回暖成貨運行業(yè)趨勢

　　回暖，或者說修復，是貨運行業(yè)2023年整體的關鍵詞。行業(yè)公認，經過前幾年的突然沖擊后，貨運行業(yè)一方面展示了更多對抗不確定性的韌性，愈發(fā)變得成熟，另一方面正在利用數字化等手段，提升自己的經營效率，以加強對日常業(yè)務的掌控力，以及謀求降本增效。

　　在行業(yè)整體數據上，以中國物流與采購聯合會在12月初發(fā)布的2023年11月份中國物流業(yè)景氣指數為例，當月指數為53.3%，環(huán)比回升0.4個百分點，且業(yè)務總量指數、新訂單指數等細分項均小幅回升，業(yè)務繼續(xù)處于較高景氣區(qū)間。整體上，2023年物流行業(yè)的修復肉眼可見。

　　而就熱點區(qū)域的表現看，貨運行業(yè)的熱度更顯可觀。去年8月底，新華社新媒體中心曾以網絡貨運平臺數據及線下市場表現，做過一期經濟熱度調查與點評。其中，記者援引滿幫平臺數據指出，2023年上半年國內三大城市群的網絡貨運業(yè)務中，京津冀增長46%、長三角增長43.9%、珠三角增長84.9%。

　　可見，貨運市場一線已深刻感受到行業(yè)脈搏在越發(fā)強勁地跳動，業(yè)務量的增加就像為千行百業(yè)輸送著更多新鮮血液，彰顯了經濟復蘇的內涵。

　　而在具體企業(yè)的表現上，同樣以滿幫為例，滿幫在已公布的2023年第一到第三季度的業(yè)績中，其前三季度分別錄得營收17.02億元、20.62億元、22.64億元，同比增速分別為27.7%、23.5%、25.2%，可見公司及行業(yè)的經營回暖。且三個季度的環(huán)比增長也十分明顯，更顯其業(yè)務韌性。此外，前三季度滿幫總計錄得Non-GAAP凈利潤超20億元，多項指標在2023年刷新歷史紀錄，從側面反映著內部活力的提升。

　　值得一提的是，這也與企業(yè)主動提升經營策略質量、為行業(yè)恢復鋪路搭橋有關。滿幫作為數字貨運龍頭，基于自身掌握的數字化優(yōu)勢，開展了一系列提升核心用戶體驗、助力行業(yè)秩序優(yōu)化的舉措。

　　比如在去年7月，滿幫宣布全面升級價格治理機制，上線“火眼金睛”產品，進一步對行業(yè)盲目標低價的行為進行主動掃描和攔截。而在貫穿2023年全年的經營行動中，滿幫持續(xù)對傷害貨運行業(yè)用戶體驗的重復發(fā)貨、倒賣貨源等行為進行針對性治理，加強司機權益保護，從而推動行業(yè)以健康狀態(tài)持續(xù)擴大規(guī)模。在貨運行業(yè)修復過程中，這些保障性措施帶來的積極影響不可忽視。

　　2024年，交通運輸及數字貨運看點有哪些?

　　時間進入2024年，跟隨龍頭企業(yè)展望市場大勢，貨運行業(yè)的回暖之路只會越走越寬。從去年以來的一系列消費熱潮就可以看出，社會經濟的流動積極性越來越大，勢必要帶動貨運需求的增長。以此作為總的基調，以龍頭企業(yè)的表現為參考，2024年，貨運行業(yè)或許仍有幾大看點值得關注。

　　其一，貨運行業(yè)及其細分賽道的總量仍值得關注，在行業(yè)結構上，數字貨運滲透率仍處于低位并將繼續(xù)提升，滿足行業(yè)降本增效和提高發(fā)展質量的需求。

　　國家統(tǒng)計局數據顯示，2023年前11個月的社會消費品零售總額同比增長7.2%。而中央經濟工作會議此前提出，2024年要推動消費從疫后恢復轉向持續(xù)擴大。商務部市場運行和消費促進司日前表態(tài)，2023年是“消費提振年”，2024年則是“消費促進年”。

　　各方面因素匯聚，顯示出經濟有活力、要素流動有需求、政策扶持有動力，物流貨運作為經濟大動脈，將在這個過程中扮演不可或缺的角色。其中，數字貨運作為提升行業(yè)發(fā)展質量的重點，其滲透率仍不到20%，但在以極高增速成長。經濟越活躍，其價值將越明顯。

　　其二，數字貨運與實體經濟的緊密融合或將創(chuàng)造更大增量，并形成更突出的產業(yè)集聚效應。

　　12月初，滿幫發(fā)布了國內首份《數字物流產業(yè)帶報告》，指出了數字物流產業(yè)帶蓬勃發(fā)展、數實融合賦能產業(yè)集群高質量成長等趨勢。在滿幫客戶群中，高質量直客貨主的明顯增長，也說明了市場需求正在和數字化平臺雙向奔赴，行業(yè)正在接納數字化的過程中積蓄新動能。

　　其三，通過吃透產業(yè)現實需求，部分貨運細分賽道有望在行業(yè)大趨勢之外迎來自身的跨越式發(fā)展機遇。

　　這方面的案例典型案例有冷鏈，早在2021年12月，國務院辦公廳就發(fā)布了《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》。其中將2025年作為一大重要節(jié)點，要“初步形成銜接產地銷地、覆蓋城市鄉(xiāng)村、聯通國內國際的冷鏈物流網絡”，并發(fā)揮其跨區(qū)域產品流通能力和供需調節(jié)能力。

　　2023年，中國冷鏈物流市場發(fā)展步入縱深，多家公司收獲高額融資。如滿幫孵化的專注于一站式冷鏈服務的運滿滿冷運，在去年6月完成B輪數億元人民幣融資。2024年，是冷鏈行業(yè)達成發(fā)展目標的攻關之年，市場的“熱鬧”已能預見一部分。

　　除冷鏈之外，在同城貨運、零擔物流等細分市場，行業(yè)也都在醞釀著新趨勢。2024年，貨運行業(yè)早已期盼著更大范圍的市場升溫。對待新的機遇，以滿幫為首的龍頭企業(yè)們，也已摩拳擦掌，只待開場。

　　來源：美股研究社